Sobre o Ativo
O Banco do Brasil (BBAS3) é uma das maiores instituições financeiras da América Latina, com presença nacional e forte atuação no agronegócio, crédito e varejo bancário. Mesmo enfrentando desafios em 2025 – como aumento na inadimplência rural e queda no lucro líquido – segue sendo um dos pilares do setor financeiro brasileiro.
No último balanço, o banco reportou queda de 60% no lucro trimestral e ROE de 8,4%, além de reduzir suas projeções de resultados e dividendos. Ainda assim, o papel respondeu com alta na sessão seguinte, refletindo expectativa de recuperação técnica.
Contexto Técnico Atual (Gráfico Diário)
- Sinal Técnico: Engolfo de Alta com volume expressivo.
- Entrada: Rompimento da máxima do candle anterior do engolfo (~R$ 20,11).
- Confirmações:
- Volume acima da média de 21 períodos.
- MME9 virando para cima.
- Rompimento da máxima do candle engolfado.
Zona de Alvo Inicial (Retração Técnica)
Objetivo: Realizar parcial ou ajuste de stop.
Base: Retração de Fibonacci da última pernada de baixa.
Zona de alvo 1: R$ 21,84 entre R$ 23,09
Média de: 11,50%
Esta faixa pode ser uma possível resistência.
Confirmações Técnicas (Médias e Indicadores)
Médias móveis:
MME9 (curto prazo) virando para cima.
MMA21 (médio prazo) se inclinando.
MMA50 (longo prazo) ainda descendente.
MACD: Histograma positivo e linhas em cruzamento de alta.
Acumulação/Distribuição: Sinal de entrada institucional.
Zona de Alvo Estendida (Segundo Objetivo)
A estratégia: realizar o restante da posição em partes ou segurar até o teto com stop móvel.
Faixa de alvo 2: R$ 23,81 entre R$ 25,71
Média de: 23,00%
Esta faixa pode ser outra possível resistência.
Gestão de Risco e Tamanho da Posição
Stop inicial: R$ 19,27 (ou mínima do candle de entrada)
Risco por ação: R$ 0,84
Gestão: Stop móvel guiado pela MME9
Exemplo de posição com R$ 10.000 e 2% de risco:
Risco máximo: R$ 200
Quantidade: R$ 200 ÷ R$ 0,84 ≈ 238 ações
Resumo Estratégico (TrendLock)
Identifiquei um sinal técnico confiável em BBAS3, com um Engolfo de Alta validado por volume elevado e reversão da média curta (MME9). A entrada foi no rompimento da máxima (~R$ 20,11), com stop na mínima e gestão ativa pelo avanço da média exponencial.
A análise da estratégia definiu zonas de alvo entre R$ 21,84 e R$ 25,71, com extensão até topo onde se encontra o preço teto ajustado de R$ 29,37. A estrutura técnica é reforçada por indicadores como MACD e Acumulação/Distribuição em ascensão. A operação oferece risco limitado e alvos progressivos, ideais para realizar parciais e proteger lucro.
Risco Retorno
| Alvo | Lucro por ação | R:R |
|---|---|---|
| R$ 21,84 | R$ 1,73 | 2,06:1 |
| R$ 23,81 | R$ 3,70 | 4,40:1 |
| R$ 25,71 | R$ 5,60 | 6,66:1 |
Conclusão Estratégica
Essa operação em BBAS3 apresenta forte estrutura técnica para swing trade. O engolfo de alta, validado por volume e momentum, abre caminho para alvos claros e realistas.
A gestão é centrada no trailing stop pela MME9, com realizações parciais por zonas, e o teto de Bazin servindo como referência prudente de segurança e controle de ganância.
Seção Especial: Fórmula de Bazin
A Fórmula de Bazin é uma metodologia clássica de valuation baseada na geração de dividendos consistentes, utilizada para estimar o preço teto de uma ação com foco em renda passiva e segurança de investimento.
Nesta análise, o valor foi ajustado para refletir a realidade recente dos dividendos de BBAS3.
Preço Teto pela Fórmula de Bazin (ajustada):
- R$ 29,37
Preço Atual (momento da entrada técnica):
- R$ 20,11
Margem de Segurança Estimada:
- R$ 9,26 abaixo do teto
- Representa uma folga de 31,5% em relação ao preço teto
- Interpretação: o ativo ainda está bem abaixo do limite considerado caro, permitindo exposição com risco controlado, especialmente para estratégias de médio prazo
Como usar essa informação:
- Não é alvo técnico, e sim um limite prudencial superior
- À medida que o preço se aproxima de R$ 29,00, deve-se reduzir exposição ou evitar novas entradas
- Serve como referência para encerramento de ciclo de valorização
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